Des finances

Likbez: Qu'est-ce que l'inflation

L'année dernière, même ceux qui n'étaient pas particulièrement intéressés par l'économie ont commencé à parler d'inflation. Les prix de presque tous les biens ont fortement augmenté: pour le même prix, vous pouvez maintenant acheter moins de biens qu'auparavant. Life around a décidé de comprendre l’essence de ce phénomène avec l’aide d’experts de la Banque centrale, principal organisme de réglementation sur le marché financier russe. Ils ont expliqué pourquoi les prix montaient, comment cela affectait l'économie et à quoi devrions-nous nous attendre cette année?

Qu'est-ce qui se passe l'inflation et pourquoi il se produit

En économie, il existe de nombreuses variétés d'inflation, l'une des typologies les plus courantes étant la croissance des prix:

inflation modérée ou rampante (jusqu'à 10% par an);

galopant (plus de 10% par an);

hyperinflation (des dizaines, des centaines et même des milliers de pour cent, il se produit pendant une guerre ou une crise).

Le Zimbabwe a établi un record mondial d'inflation: en octobre 2008, le taux d'inflation s'élevait à 231 millions de pour cent par an. L’inflation la plus élevée de l’histoire récente de la Russie a été enregistrée en 1992: elle s’élevait à 2 508,8%. En septembre de la crise de 1998, il s'élevait à 38,4%, selon les résultats de l'année - 84,5%. Et l'inflation la plus faible a été enregistrée en 2011 - 6,1% (il y avait même une légère déflation en été). Selon les résultats de 2014, l'inflation en Russie s'est élevée à 11,36%.

Les causes de l’inflation sont divers déséquilibres entre l’offre et la demande. Ils peuvent être dus à une augmentation de la masse monétaire en circulation, la cause pouvant être des prêts trop abordables ou l’inclusion d’une presse à imprimer. L’histoire du XXe siècle nous enseigne que les émissions monétaires peuvent aider l’État à réaliser son budget, mais conduiront inévitablement à une nouvelle accélération incontrôlée de l’inflation. Nominalement, assez d’argent est suffisant pour tout, mais comme ils ne disposent pas d’une économie, leur valeur réelle diminuera.

L'hyperinflation en Allemagne après la Première Guerre mondiale en est l'un des exemples les plus frappants. Puis, à la fin de 1923, le taux d’inflation était de 16 millions de pour cent par an, la population s’appauvrissait, l’argent commençait à être remplacé par des substituts, les échanges de troc se multipliant. Cette période dramatique a même été reflétée dans la fiction (y compris le roman "The Black Obelisk" de Remarque). Et l’hyperinflation en Russie des mêmes années est en partie décrite dans le roman de Kaverin «Two Captains».

Plus forte inflation
dans l'histoire récente de la Russie a été enregistré en 1992: il s'élevait à 2 508,8%

Les prix peuvent également augmenter en raison d'une offre insuffisante en raison de mauvaises récoltes, de restrictions à l'importation de biens en provenance de l'étranger, d'actions de monopoles ou d'une augmentation du coût des matières premières.

Dans les années 1970, les États-Unis ont connu l'une des crises les plus graves. À la récession s’est ajoutée une forte hausse des prix du pétrole et un affaiblissement du dollar. L'inflation n'étant alors pas considérée comme la principale menace, le gouvernement et la Fed se sont attachés à maintenir le chômage à un niveau bas. Beaucoup d'argent a été alloué pour les besoins militaires et sociaux. En conséquence, l’inflation s’est accélérée à un niveau à deux chiffres et les États-Unis sont entrés dans une période de stagflation (inflation élevée en période de récession). L'inflation a maintenu des taux de croissance élevés jusqu'en 1981, date à laquelle la politique monétaire restrictive a été adoptée. Le taux de la Fed a augmenté à 21,5% et un an plus tard, l’inflation est tombée de 12,5 à 3,8%.

Comment l'inflation affecte l'économie et les gens

Avec une inflation élevée, le comportement des consommateurs et des producteurs change. Les revenus des personnes sont réduits, il devient presque impossible de faire des économies. Tout le monde essaie le plus rapidement possible de "sauver" l'argent qui se déprécie rapidement, en le transférant vers des biens, de l'immobilier et des devises étrangères stables. Pour les entreprises, l’inflation signifie un manque d’investissements dans la modernisation et l’innovation, car elle rend les investissements à long terme dans la production non rentables.

Pour l'économie, il est important non seulement l'ampleur de l'inflation et son taux de croissance, mais également les anticipations d'inflation. Ils ne sont pas moins dangereux que la hausse des prix elle-même, car dans notre comportement économique, nous nous concentrons toujours non seulement sur la situation actuelle, mais également sur certaines prévisions. Par exemple, si vous savez que les prix vont monter en flèche, vous arrêtez de mettre une partie de votre salaire dans un compte bancaire et vous la dépensez immédiatement ou vous achetez des devises. La même chose est faite par une entreprise qui fixe dans ses prix l'augmentation attendue des prix des matières premières, des transports et autres dépenses. Donc, il réduit les risques d'inflation, craignant que le produit ne soit pas suffisant pour la société à l'avenir. En raison de la demande accrue et de la révision des prix, un cercle vicieux s’installe: les anticipations inflationnistes accélèrent encore l’inflation.

Pourquoi les baisses de prix ne sont pas meilleures que leur croissance

Peut-être que quelqu'un va penser que l'inflation est très néfaste et que la réduction des prix (déflation) est au contraire un avantage pour l'économie. Mais ce n’est pas le cas: la déflation indique un recul. Dans ce cas, la demande et la production des consommateurs sont réduites et le chômage augmente. Le volume des investissements est réduit, ce qui stimule encore davantage la baisse des prix des biens et des volumes de production, de sorte que le chômage augmente. Avec les avantages apparents de la baisse des prix dans la réalité, la déflation constitue une grave menace pour le développement économique. Aujourd'hui, par exemple, ils luttent activement contre la déflation en Europe.

Seule une inflation modérée et stable permet de préserver le pouvoir d'achat de la monnaie et de créer un environnement prévisible pour la prise de décisions économiques.

Qu'advient-il si vous geler les prix

Une inflation élevée et incontrôlée pousse souvent les gouvernements à un contrôle administratif des prix afin de réduire les tensions sociales. Malheureusement, cela conduit à des résultats désastreux.

Le gel des prix entraîne une réduction de la production, les entreprises ne pouvant fonctionner à perte. Une pénurie se produit: certains produits disparaissent tout simplement de la vente - ils doivent être achetés et non achetés. Le gel des prix peut également amener les fabricants à réduire la qualité des produits afin de ne pas quitter le marché. En conséquence, le consommateur recevra un produit de qualité inférieure à l'ancien prix.

Peut gel des prix pour certains produits à un niveau inférieur au marché, mais cela conduira à une réduction de la production

La solution peut être de subventionner la production: des surtaxes pour les producteurs de l’État afin qu’ils continuent à produire des biens de la bonne qualité dans les quantités appropriées, sans augmenter les prix. Mais un tel schéma a aussi des conséquences négatives. Tout d’abord, subventionner signifie augmenter les dépenses budgétaires. Cette mesure peut être trop coûteuse pour les contribuables. Appliquer des mécanismes de subvention, et toute mesure administrative visant à réguler les prix doit être extrêmement prudente et de courte durée.

Comment en Russie ils combattent l'inflation

Pour lutter contre l'inflation, nous avons besoin d'une politique monétaire adéquate, ainsi que d'un budget stable et équilibré (nous réduisons déjà les dépenses du gouvernement). En outre, les tarifs des monopoles naturels revêtent une grande importance.

En ce qui concerne la politique monétaire, la Banque centrale influe sur le prix de la monnaie dans l’économie grâce au taux directeur auquel elle accorde des prêts aux banques. Une augmentation du taux directeur entraîne une augmentation de la valeur de la monnaie, une baisse de l'activité économique et un ralentissement de l'inflation. En abaissant le taux directeur, les emprunts deviennent moins chers - cela stimule la croissance de l'économie, mais génère de l'inflation. Lors de la panique sur le marché des changes à la fin de l'année dernière, la Banque centrale a relevé le taux directeur à 17%, contre 15% maintenant. En conséquence, les taux sur les prêts bancaires dépassent parfois 30% - il est donc difficile pour les entreprises d’avoir accès à un financement, mais cela ralentit les prix et incite à ouvrir des dépôts auprès des banques.

Que va-t-il se passer ensuite

Le ministère du Développement économique établit des prévisions d'inflation en Russie, tandis que le ministère des Finances et la Banque centrale calculent leurs scénarios. Il n'y a pas de différences fondamentales ici. On peut dire que la Banque centrale est généralement plus conservatrice dans ses scénarios (il faut espérer le meilleur, mais être préparé au pire).

La Banque centrale estime que les principaux facteurs qui ont accéléré l'inflation à deux chiffres ont déjà fonctionné et qu'il n'y a aucune raison de s'attendre à un renforcement supplémentaire. Le pic de l'inflation se produira au deuxième trimestre de 2015, puis le taux de croissance des prix diminuera. Le ralentissement de l'économie, le taux directeur élevé de la Banque centrale, la stabilisation du taux de change du rouble à un nouveau niveau et la tendance à la hausse modérée des prix du pétrole joueront en ce sens. La Banque de Russie publiera ses prévisions d'inflation mises à jour le 13 mars.

Nous remercions Ksenia Yudaeva pour son aide dans la préparation du matériel des experts de la Banque centrale et du premier vice-président

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